Achtung Vorabpauschale: Mögliche Steuer- auswirkungen in Zeiten steigender Zinsen

Vor der Einführung der Vorabpauschale wurden in Deutschland vor allem thesaurierende Fonds bevorzugt. Sie machten keine jährlichen Ausschüttungen. Somit fielen auch keine Steuern an, zumindest bis Anleger ihre Anteile verkauften und einen Gewinn realisierten. Dies führte zu einer steuerlichen Begünstigung gegenüber ausschüttenden Fonds.

Seit der Einführung der Vorabpauschale hat sich die Art, wie Anleger steuerlich behandelt werden, grundlegend verändert. Egal ob inländisch oder ausländisch, seit 2018 betrifft die vorweggenommene Besteuerung von Erträgen vor allem Investmentfonds. Sie soll sicherstellen, dass Anleger auch dann Steuern zahlen, wenn die Fonds keine oder nur geringe Gewinne ausschütten. Mit anderen Worten: Durch die Investmentsteuerreform 2018 umgeht der Gesetzgeber mit der Vorabpauschale eine De-facto-Steuerstundung mit einem jährlich festgelegten Betrag, den Anleger vorauszahlen.

Wie viel dabei am Jahresanfang konkret für den Fiskus anfällt, hängt vom Basiszins ab. Vom Bundesfinanzministerium zu Beginn eines jeden Jahres festgelegt, spiegelt er die Rendite einer Bundesanleihe wider und dient als Referenzpunkt für potenzielle Gewinne, die mit dem angelegten Kapital erzielt werden könnten.

Weil die Vorabpauschale so eng mit dem Zinsniveau verknüpft ist, befindet sie sich seit jeher auf einem eher turbulenten Kurs. Welche Dynamik darin steckt, verdeutlicht ein kurzer Blick auf die Zahlen der vergangenen Jahre.

Um die Vorabpauschale zu kalkulieren, wird der Basiszinssatz zunächst mit einem Faktor von 0,7 und dem Wert der Fondsanteile zu Jahresbeginn multipliziert. Daraus ergibt sich der Basisertrag.

Ist dieser größer als die Wertsteigerung, die der Fonds im Laufe der nächsten zwölf Monate erfährt, fließt die Wertsteigerung als Vorabpauschale ans Finanzamt. Fällt der Basisertrag kleiner als die Wertsteigerung aus, muss der Basisertrag als Vorabpauschale gezahlt werden.

Banken und Broker erledigen die Berechnung der Vorabpauschale und ihre Besteuerung automatisch.

Für Anleger empfiehlt es sich allerdings, via Freistellungsauftrag den Sparerpauschbetrag zu nutzen.

Seit 2023 sind das für Ledige 1.000 Euro und für Verheiratete beläuft er sich auf 2.000 Euro. Auf diese Weise werden die Steuern nicht einbehalten und Anleger werden auf ihrem Kontoauszug keinen Hinweis auf die Besteuerung entdecken.

Ohne ausreichend hohen Freistellungsauftrag sollten Anleger unbedingt darauf achten, dass genug Geld auf dem Verrechnungskonto vorhanden ist. Ist das nicht der Fall, darf die Bank die Steuer nicht nur trotzdem einziehen, sondern auch auf das negative Guthaben Zinsen verlangen.

Manche Banken fordern ihre Kunden auch auf, speziell für die Abbuchung Guthaben auf das Konto zu überweisen, um so eine Deckung zu gewährleisten. Kommen die Kunden dem nicht nach, erfolgt eine Meldung ans Finanzamt – und die Vorabpauschale muss in der nächsten Steuererklärung berücksichtigt werden.

Veräußern Anleger ihre Fondsanteile im Laufe des Jahres, werden auch Steuern auf den Veräußerungsgewinn fällig. Um hier eine Doppelbelastung zu vermeiden, wird die Vorabpauschale vom Veräußerungsgewinn abgezogen.

Zwar ist nicht jeder Verkauf mit einem Gewinn verbunden, die Vorabpauschale findet trotzdem Berücksichtigung. Sie erhöht den steuerlichen Veräußerungsverlust – kann aber mit Veräußerungsgewinnen verrechnet werden.